倉位怎麼算、停損設多少:先決定虧多少再決定買多少

先看一眼它要解決的問題。虧損的數學有個殘忍的不對稱:虧 20%,要賺 25% 才回本;虧 50%,要翻倍;虧 80%,要漲四倍。跌下去的坑,永遠比看起來深。所以「別虧大錢」這句話,你可以拿計算機驗算,不必當成勸世格言聽。

倉位管理要解的正是這道題:讓任何一次看錯,都只造成計畫內的小坑。方法簡單到一條公式,難的從來是執行。

用風險倒推倉位

三個輸入,一個輸出:

• 單筆風險上限:這筆交易你允許虧的錢。通常設為帳戶總資金的一個小百分比(下一節細談);
• 進場價:你打算買的價格;
• 停損價:走勢證明你看錯時的離場價,它由圖表決定(關鍵支撐下方、或形態的失效點,見K線篇),不由你「想虧多少」決定。

公式:買入數量 = 單筆風險上限 ÷(進場價 − 停損價)。

翻成人話:進場到停損的距離,是「每買一顆要冒的險」;拿你願意冒的總險去除以它,就得到該買幾顆。停損遠,就少買;停損近,才可以多買。倉位是被風險算出來的,不是被信心喊出來的——這一句,就是整篇的核心。

一個完整例子

拿一組整數走一遍(純教學示例):

• 帳戶資金 10 萬(單位隨意,邏輯一樣);
• 單筆風險上限設 1%,即 1,000;
• 某幣現價 50,000,你研判 48,000 的支撐區有效,停損放在 47,500;
• 每顆的風險 = 50,000 − 47,500 = 2,500;
• 買入數量 = 1,000 ÷ 2,500 = 0.4 顆,即投入 0.4 × 50,000 = 20,000。

檢查一下:真跌到 47,500 停損,虧 0.4 × 2,500 = 1,000,正好是計畫內的 1%。就算連錯五次,帳戶也只縮水約 5%,你還有 95% 的子彈和一顆沒被擊碎的心臟。

對照一下多數新手的實況:一把梭進 10 萬,跌 5% 就浮虧 5,000,是上面方案的五倍痛;跌 20% 時「沒賣就不算虧」的裝死模式啟動,然後就沒有然後了。同一個行情,不同的倉位算法,是兩種完全不同的命運。

懶得手算的話,站內的倉位與停損計算機把這條公式做成了工具:填四個數,倉位、投入金額、實際虧損額一次算給你。

注意例子裡一個容易滑過去的細節:算出來的投入金額是 20,000,只占帳戶的兩成——而這個比例是被動得出的,不是事先拍的。停損放得越遠(比如跌到 45,000 才認錯),每顆的風險越大,公式給的數量就越少;停損貼得近,數量才允許多。倉位跟著停損走,停損跟著圖表走,圖表誰也不聽——這條因果鏈,就是紀律的來源。

想分批進場?公式照樣管用

很多人喜歡「先買一半,跌了再補一半」。分批本身沒問題,問題在多數人分批時把風險算丟了——每一批都當成新的開始,加總起來的風險早就爆表。

正確做法是把整個計畫當成一筆交易來算:先定總風險上限(還是那個 1%),再把它分配給各批。比如打算在 50,000 和 48,500 各接一半、統一停損 47,500:第一批每顆風險 2,500,第二批每顆 1,000,兩批的「數量 × 每顆風險」加起來不能超過 1,000 的總預算。列個小方程就能解,或者直接用計算機分兩次算、手動把風險預算對半拆。

分批的另一面也要想好:如果價格頭也不回地漲上去,第二批永遠等不到,你只吃到一半的行情。這是分批本身的代價:換來更好的平均成本和更從容的心態,同時放棄一部分漲幅。事先接受這個代價,才不會在行情跑掉時懊惱追高,把整個計畫毀掉。

「這樣賺很慢吧?」

「每次只冒 1%,賺得太慢了吧?」,對,慢。但請先算另一筆帳:1% 風險配一比二的報酬比,十筆交易裡對六筆、錯四筆,帳戶就能穩定往上走;而 20% 風險的操作,連錯三次就傷筋動骨,錯五次基本出局。快的前提是活著,這句話沒有例外。

「停損總被插針掃掉,乾脆不設。」——被掃說明停損放的位置太「熱門」(整數關、前低正上方),解法是把位置放到雜訊範圍之外,並相應縮小倉位,而不是拆掉保險絲。不設停損的結局,翻回本文開頭那道殘忍的算術看一眼。

「我資金小,1% 才幾百塊,買不了多少。」,資金小恰恰是最該嚴格的階段:此時你的判斷勝率最低、情緒最不穩,學費期用最小成本度過才是賺到。覺得倉位小到沒意思,正確解讀是「這筆交易的停損太遠、結構不好」,而不是「規則太保守」。

單筆風險定多少:1% 還是 2%?

老派交易書常說 1% 到 2%,這個區間對幣圈依然實用,但要加兩條本地化修正:

波動越大,取越小。加密資產單日 10% 的波動是常態,停損被掃的頻率天然比股票高。新手期建議直接取 1%,甚至 0.5%——別小看這個數字的威力:1% 風險連虧十次才傷約 10% 本金,而新手期「連錯十次」並不罕見,你需要的是能撐過學習曲線的設定。

總暴險也要有蓋子。單筆 1% 不代表可以同時開二十筆。幣圈的幣種相關性極高,大盤一跌全部一起跌,二十筆「獨立」的 1% 會在同一天變成 20% 的集體停損。給自己加一條:所有未平倉部位的風險總和,不超過帳戶的某個上限(常見取 5% 上下),市場極端時它會救你的命。

四條配套紀律

公式五分鐘就學會了,讓它真的發揮作用的是這四條:

• 停損先於進場存在。找不到合理停損位的交易(支撐太遠、結構混沌),就不是一筆該做的交易,公式會告訴你倉位小到沒意義,聽它的;
• 停損掛成真單,不放在腦子裡。「心理停損」在真跌下來的時候,會被「再等等」三個字瓦解。用停損限價單把它變成機器執行;
• 停損只許前移,不許後撤。把停損越挪越遠,等於邊虧邊加大風險——這是用行動取消自己的保險;
• 虧損之後,倉位照算,不許報復性加倍。公式最大的隱藏價值,是它不受情緒污染:輸入沒變,輸出就沒變。常見錯誤第九條的解藥,一半就在這裡。

要講清楚這套方法能給你什麼、不能給你什麼:它不會提高你的勝率,也不會讓你賺得更快。它做的只有一件事,把單次判斷失誤的代價壓在你承受得住的範圍內,讓你有機會把看盤這件事練到熟。至於練熟之後能不能穩定獲利,那是另一個問題,沒有人能先替你保證。